Le mois de Janus : Rétrospective et perspectives d’avenir

Les recherches sur les petites entreprises ont été plutôt rares au cours des deux derniers mois, mais le peu qu’il y a s’est concentré sur une seule grande question, « Comment allons-nous ? » Ou, pour être plus précis, « Comment on s’en sort ? »

L’état des petites entreprises

Au cours de l’année 2010, le personnel de l’Office of Advocacy de la SBA a consacré une partie de son temps à l’élaboration de son rapport annuel au président sur les petites entreprises pour l’année 2009. (De même, ils passeront une bonne partie de cette année à travailler sur leur rapport pour 2010). Le rapport a été publié il y a quelques jours.

Il est difficile de se replonger dans l’année 2009, lorsque l’économie était en train de s’effondrer autour de nous. Cela semble remonter à un million d’années.

Au cours des six premiers mois de cette année-là, l’économie a perdu environ 3,3 millions d’emplois, dont près de 2 millions au cours du seul premier trimestre. Le rythme des pertes d’emplois s’est ralenti au fil de l’année, mais au moment de l’ouverture de l’année 2010, nous avions perdu 4,3 millions d’emplois.

Les petites entreprises ont bien sûr été touchées de plein fouet. Le rapport note qu’elles représentent 60 % des pertes nettes d’emplois, les plus fortes ayant été enregistrées au cours du premier trimestre 2009.

Au troisième trimestre, les petites entreprises continuaient de perdre des emplois, mais seulement 33 % de plus qu’au premier trimestre. Ce n’est pas si mal si l’on considère que les pertes d’emplois globales, à l’échelle de l’économie, représentaient près de 40 % de ce qu’elles avaient été au cours du premier trimestre.

Si l’emploi n’est pas votre critère préféré pour juger le secteur des petites entreprises, peut-être faites-vous partie de ceux qui pensent que les petites entreprises prospéreront tant qu’elles pourront emprunter de l’argent. Si c’est le cas, vous vous souvenez peut-être que 2009 n’a pas été une bonne année pour ce type d’activité non plus.

En fait, une grande partie du débat sur la politique en faveur des petites entreprises que nous avons eu l’occasion d’écouter était une sorte d’échec. de la poule et de l’œuf sur les prêts aux petites entreprises.

Dans ce coin, nous avons le entreprises-emprunter qui se sont plaints longuement et bruyamment du fait que les banques resserrent leurs normes de prêt et refusent de prêter aux petites entreprises. Si seulement nous pouvions assouplir les conditions de prêt des banques, théorisaient-ils, les petites entreprises pourraient emprunter ce dont elles ont besoin, développer leurs activités, embaucher du personnel et sauver nos carrières politiques !

Pas si vite, disaient les gens dans l’autre coin, que nous appellerons les les premières choses d’abord . Le fait que les banques ne prêtent pas n’a pas vraiment d’importance, car la demande de prêts est de toute façon en baisse, ont-ils déclaré. Les petites entreprises ne veulent pas vraiment emprunter. Elles ne peuvent pas se permettre d’emprunter parce que leurs clients n’achètent pas. Pensez-y avant de vous mettre au cou des banquiers.

Nous avons écouté cet argument toute l’année, et à aucun moment je n’ai entendu quelqu’un s’arrêter et dire, « Vous avez tous les deux raison. Rien de ce que vous dites ne va décrire toutes les petites entreprises de toute façon, alors arrêtez ! »

Voici un autre point de données qui illustre toute cette douleur : Le nombre d’entreprises non employeuses a diminué en 2008, et Advocacy estime que le nombre d’employeurs diminuera également cette année-là. Pour l’année en question, 2009, Advocacy estime que le nombre d’entreprises employeuses a encore baissé, tandis que les entreprises non employeuses ont commencé à se redresser.

Nous verrons dans quelle mesure ces estimations s’avèrent exactes. Je ne serais pas surpris de découvrir que le nombre de non-employeurs a augmenté plus que prévu. Après tout, il arrive que les entreprises qui disparaissent ne ferment pas, mais redeviennent simplement des non-employeurs.

Avance rapide

Tout bien considéré, quand on pense à la situation actuelle, on ne peut s’empêcher de citer cette vieille publicité Virginia Slims : Tu as parcouru un long chemin, bébé.

Comme d’habitude, les différents indices de l’emploi dans les petites entreprises ne concordent pas entre eux, principalement parce qu’ils mesurent des choses légèrement différentes.

L’indice Intuit Small Business Employment Index de décembre montre que les entreprises de moins de 20 salariés ont créé 57 000 nouveaux emplois ce mois-là. Le rapport national sur l’emploi ADP de décembre indique que l’emploi a augmenté de 117 000 dans les entreprises de moins de 50 salariés.

Entre-temps, selon le Bureau of Labor Statistics, l’ensemble des emplois salariés non agricoles a augmenté de 103 000 en décembre.

Quel que soit le point de vue que l’on adopte, il est certain que nous faisons beaucoup mieux qu’en 2009.

Quant à l’évolution des prêts aux petites entreprises, elle est encore sujette à débat. Le dernier rapport sur les tendances économiques des petites entreprises publié par la National Federation of Independent Business (décembre 2010) indique que la grande majorité (91 %) des petites entreprises n’ont aucun intérêt à emprunter ou que leurs besoins de crédit sont déjà satisfaits.

D’autre part, l’étude Pepperdine sur les marchés de capitaux privés, publiée au début du mois, montre une image différente. Seuls 40 % des propriétaires d’entreprises privées déclarent disposer d’un capital suffisant pour assurer leur croissance. L’étude montre également que les prêteurs et les investisseurs rejettent 73 % des demandes fondées sur les flux de trésorerie et 90 % de celles qui sont garanties par des biens immobiliers.

Cet argument est toujours d’actualité, mais il fait rage beaucoup plus discrètement maintenant que la croissance économique est de retour.

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